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• 静态Nelson-Sigel模型

  NS模型是$Nelson\&Sigel(1987)$提出的用来描述的方程。

  该方程由三个因子${\beta }_0、{\beta }_1、{\beta }_2$和一个衰竭参数$\lambda$，期限长度$m$构成。其中三个因子${\beta }_0、{\beta }_1、{\beta }_2$决定了利率期限结构的形状。

• 动态Nelson-Siegel模型

  Diebold & Li(2006)在静态模型的基础上，将载荷模型中的参数${\beta }_0、{\beta }_1、{\beta }_2$中加入时间因素，时期称为动态时间序列${\beta }_{0t}、{\beta }_{1t}、{\beta }_{2t}$，衰竭参数$\lambda$不随时间变动，所得的结果就是动态Nelson-Siegel模型（简称DNS模型）

• References

1. 骆帅韬.央票发行对利率期限结构影响的有效性研究-基于动态Nelson-Siegel模型[D].杭州:浙江大学,2015.