比特币上的DeFi之路-白红宇的个人博客

比特币上的DeFi之路

发布日期：2021-05-10 06:47:46 浏览次数：23 分类：精选文章

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比特币作为全球流动性最强大的加密货币，其在去中心化金融（DeFi）领域的潜力不容忽视。尽管以太坊被广泛视为DeFi的领导者，但比特币凭借其原生资产价值和去中心化特性，正在探索如何在自己的生态系统中实现丰富的DeFi应用。

在比特币上，中心化金融服务的发展为后续的DeFi产品奠定了基础。以下是当前比特币市场中最受欢迎的几种金融服务：

比特币借贷

基于比特币的借贷服务分为两类：直接借贷和抵押贷款。Genesis Capital等公司在2018年就推出了基于比特币的加密贷款业务，其中75%的贷款是比特币。此外，BlockFi和Unchained Capital等公司提供抵押比特币贷款，贷款与抵押品的价值比率通常在20%-50%之间。

保证金借贷

BitMex、Kraken等交易所是保证金借贷领域的主要参与者。这些平台允许用户使用抵押品进行高风险高回报的杠杆交易，但由于监管不确定性，部分产品并不适用于美国客户。

稳定币

USDT作为最早在比特币上发行的稳定币之一，通过OmniLayer协议实现了去中心化交易。然而，尽管技术上可行，Tether公司仍需中心化托管其USD储备，这引发了监管和法律风险。

尽管比特币的硬度和抗审查特性受到支持者热烈拥护，但其智能合约能力相较于以太坊显著不足。以下是实现比特币DeFi的几种技术方法：

跨链原子交易

Arwen和Summa等项目利用比特币的哈希时间锁定合约（HTLC）实现无需托管的跨链交易。这些技术允许用户在中心化交易所上交易，同时持有自己的代币。

联盟侧链

RSK和Blockstream的Liquid网络通过双向锚定到比特币区块链，支持智能合约功能。RSK支持Solidity语言，方便将以太坊上的DeFi协议迁移到其上。然而，侧链依赖小型联盟验证者，存在一定的信任风险。

中间层技术

OmniLayer和闪电网络等技术为比特币DeFi提供了中间层支持。Tradelayer项目利用多签通道实现点对点衍生品交易，试图通过比特币或其他代币作为抵押品。

借助外部协议

以太坊的Wrapped BTC（WBTC）允许用户在DeFi协议中使用比特币。然而，WBTC的托管由中心化机构管理，这与DeFi的理念存在一定冲突。此外，Cosmos等跨链协议通过锚定区将比特币与智能合约结合，为DeFi提供了新的可能性。

为了扩展比特币的DeFi功能，研究者提出了以下技术方向：

MAST（Merkelized Abstract Syntax Trees）

MAST通过优化P2SH功能，降低复杂条件交易的费用，提升网络的可扩展性。这种技术可用于去中心化借贷和稳定币发行等场景。

DLCs（Discreet Log Contracts）

麻省理工的研究团队开发的DLCs允许用户利用预言机创建价格合约，隐藏合约细节，确保去中心化和安全性。这一技术有望将比特币的智能合约能力提升到新的水平。

比特币在DeFi领域的潜力不容忽视。虽然以太坊目前占据主导地位，但比特币的流动性优势和去中心化特性为其提供了强大的竞争力。随着技术的不断进步，比特币有望在DeFi领域实现更广泛的应用。未来，随着联盟侧链、中间层技术和新一代智能合约协议的发展，比特币很可能成为DeFi领域的重要参与者。

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